Dexco (DXCO3) atingiu o “ponto mais baixo” do ano no 2T22? Para BTG, é bem provável que sim

Na avaliação do BTG Pactual, o segundo trimestre provavelmente foi o “ponto mais fraco do ano” para a Dexco (Imagem: Divulgação/Dexco)

Os resultados do segundo trimestre da 💥️Dexco (💥️DXCO3) não foram brilhantes, na avaliação de analistas do mercado.

Em relatório publicado na semana passada pela 💥️Ágora Investimentos, o 💥️Bradesco BBI classifica o balanço como misto, com Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) recorrente de R$ 446 milhões acima do esperado, mas margens pressionadas, principalmente dos 💥️painéis de madeira, por conta da inflação e de um mix de produtos mais fracos no Brasil.

O BBI também destaca que os preços da 💥️Deca diminuíram no trimestre, impactados por um mix sazonalmente mais fraco, embora os resultados tenham sido, no geral, mais fortes em relação ao primeiro trimestre graças a custos unitários mais baixos e volumes mais fortes.

Na avaliação do 💥️BTG Pactual (💥️BPAC11), o segundo trimestre provavelmente foi o “ponto mais fraco do ano” para a Dexco.

O banco afirma que os resultados da companhia foram fortemente impactados pela disparada dos preços das commodities durante o trimestre, o que levou a uma significativa inflação de custos.

No entanto, os preços de resinas e metais, como outras commodities, foram corrigidos rapidamente, terminando o segundo trimestre a patamares bem menores, acrescenta.

“Então, em nossa visão, o segundo trimestre foi provavelmente o ponto mais fraco do ano, e o Ebitda do terceiro trimestre deve ver uma retomada a níveis acima de R$ 500 milhões, apoiado por menores pressões de custos”, afirmam os analistas Leonardo Correa e Caio Greiner, em relatório publicado quarta-feira (27) passada, logo após a divulgação dos resultados da Dexco.

O BTG ainda enxerga como plausível um Ebitda de aproximadamente R$ 2 bilhões para a Dexco em 2022, e com o resultado permanecendo bem acima dos níveis pré-pandêmicos daqui para frente.

Investir em DXCO3?

BTG e Eleven tem recomendação de compra para as ações; BBI é “neutro” (Imagem: Divulgação/Dexco)

O BTG tem recomendação de compra para as ações da Dexco, com preço-alvo para os próximos 12 meses de R$ 18.

Além do ✅valuation barato, o banco destaca que a empresa, ainda orientada pelo mercado doméstico, está migrando de forma gradual para uma história com foco no consumidor.

Essa mudança de direcionamento pode ganhar impulso com o ciclo de crescimento que se aproxima, depois que a companhia anunciou cerca de R$ 2,5 bilhões em investimentos que podem valer R$ 4-5/ação & e não estão precificados, destacam os analistas.

“O mercado está tentando antecipar a ‘normalização’ dos resultados para níveis de 2018-2019, o que não vemos acontecendo, e enxergamos os próximos projetos de crescimento mais que mitigando qualquer potencial enfraquecimento da indústria para o Ebitda”, completam Correa e Greiner.

O BBI continua gostando da história de longo prazo da Dexco, mas mantém recomendação neutra para os papéis por conta das incertezas macro no Brasil e da alta exposição da companhia à atividade de construção no varejo.

Apesar dos desafios no curto prazo, a 💥️Eleven entende que os projetos de expansão de longo prazo da Dexco trarão aumento de eficiência e participação de mercado para a empresa, e por isso tem recomendação de compra e preço-alvo de R$ 26 para a ação (potencial de alta de 165% em relação ao preço do último fechamento).

✅Money Times é Top 9 em Investimentos!

✅Obrigado pelo seu voto! Graças a você, o Money Times está entre as 9 maiores iniciativas brasileiras no Universo Digital em Investimentos. Se você conta com o conteúdo do site para cuidar bem do seu dinheiro, continue votando e ajude o Money Times a se tornar o melhor portal de notícias de investimentos do Brasil. Contamos com o seu apoio. CLIQUE AQUI E VOTE!

✅💥️Disclaimer

✅O 💥️Money Times publica matérias informativas, de caráter jornalístico. Essa publicação não constitui uma recomendação de investimento.

O que você está lendo é [Dexco (DXCO3) atingiu o “ponto mais baixo” do ano no 2T22? Para BTG, é bem provável que sim].Se você quiser saber mais detalhes, leia outros artigos deste site.