Aura Minerals (AURA33): Por que Itaú BBA ainda vê potencial, apesar de 2T22 fraco?
Itaú BBA tem recomendação de “outperform” para o BDR da Aura Minerals (Imagem: Reprodução/Aura Minerals)
O 💥️Itaú BBA atualizou o preço-alvo do 💥️BDR (✅Brazilian Depositary Receipt, certificado emitido no Brasil que possui como lastro uma ação emitida no exterior) da 💥️Aura Minerals (💥️AURA33) para R$ 50 ao fim de 2023, ante R$ 52 estimado para 2022.
A recomendação de “outperform” (desempenho esperado acima da média do mercado, equivalente a compra) foi mantida após a conversa com Rodrigo Barbosa e Kleber Cardoso, respectivamente CEO e CFO da companhia.
Durante a reunião com o BBA, a alta administração da Aura disse estar focada em desbloquear valor por meio de crescimento, com destaque para três principais pilares:
“O Sr. Barbosa mencionou que companhias de 💥️ouro com níveis de produção acima de 600 mil GEO por ano são negociadas a múltiplos maiores (aproximadamente 0,7-0,8 vez P/NAV [preço sobre valor líquido do ativo]) do que produtores menores (cerca de 0,4-0,5 vez P/NAV)”, comenta a equipe de análise de 💥️siderurgia e 💥️mineração do BBA.
“Ele vê a Aura negociada a 0,3 vez P/NAV”, completam os analistas.
Segundo o BBA, o terceiro pilar pode levar a um ✅re-rating para a Aura.
Futuro promissor
A administração da mineradora está confiante de que alcançará a alta qualidade da 💥️zona do Elefante no poço de Ernesto logo mais, o que deve acelerar o ritmo de produção de ouro no segundo semestre de 2022, destaca o BBA.
“A Aura tem conduzido trabalhos de perfuração e exploração no complexo, o que aponta para a existência de uma potencial zona mineralizada em 💥️xisto que pode ser contígua às minas Lavrinha e Nosde, ou até mesmo a todas as zonas de minério, formando um ‘super poço'”, comenta a instituição.
Isso, se confirmado, pode aumentar o tempo de vida do 💥️EPP (Ernesto/Pau-a-Pique) e adicionar valor significativo ao complexo, acrescenta o BBA.
A administração também disse ao BBA que está ativamente buscando oportunidades acretivas em aquisições & ativos que podem contribuir para alcançar a produção anual de 600-700 mil GEO no longo prazo.
Os potenciais alvos devem:
A Aura teve queda de 30,6% no lucro líquido do segundo trimestre, com o montante totalizando US$ 14,9 milhões por menor receita operacional e perdas cambiais devido à desvalorização da moeda real.
A receita líquida da mineradora totalizou US$ 93,3 milhões no período, queda de 11% no comparativo anual, enquanto o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado caiu 29%, a US$ 30,3 milhões, com margem de 32% (queda de 9 pontos percentuais ano a ano).
Na época da divulgação dos resultados, o BBA classificou os números como negativos, citando uma performance de custos fraca.
A Aura chegou a revisar seu ✅guidance de produção para baixo, a 260-275 mil GEO para 2022 (de 260-290 mil GEO anteriormente), por conta de San Andrés.
A geração de caixa também foi ruim, mas a mineradora conseguiu manter uma posição de caixa líquida saudável de US$ 10,3 milhões, de acordo com o BBA.
💥️Receba as newsletters do Money Times!
✅Cadastre-se nas nossas newsletters e esteja sempre bem informado com as notícias que enriquecem seu dia! O Money Times traz 8 curadorias que abrangem os principais temas do mercado. 💥️Faça agora seu cadastro e receba as informações diretamente no seu e-mail. É de graça!
💥️✅Disclaimer
✅O 💥️Money Times publica matérias informativas, de caráter jornalístico. Essa publicação não constitui uma recomendação de investimento.
O que você está lendo é [Aura Minerals (AURA33): Por que Itaú BBA ainda vê potencial, apesar de 2T22 fraco?].Se você quiser saber mais detalhes, leia outros artigos deste site.
Wonderful comments