Por que a PetroRecôncavo (REVC3) é a petroleira mais segura da bolsa?

Inter Research aponta a PetroRecôncavo como a petroleira mais resiliente (Imagem: PetroReconcavo)

O💥️ Inter Research iniciou a cobertura das chamadas petroleiras juniores (💥️PRIO, 💥️3R Petroleum e 💥️PetroRecôncavo), ou seja, empresas com produção menor que a 💥️Petrobras (💥️PETR3;PETR4), mas que não necessariamente são companhias pequenas.

Apesar de recomendar compra nas três empresas, a corretora enxerga potencial de alta muito maior para a 💥️3RPetroleum, com preço-alvo de R$ 74 (disparada de 82% ante o fechamento da última sexta-feira).

Para a 💥️PRIO, o preço-alvo é de R$ 36 (potencial de alta de 30%). Já a 💥️PetroRecôncavo (💥️RECV3) ganhou preço-alvo de R$ 35 (potencial de 9%).

O Inter destaca que a 💥️PetroRecôncavo, apesar de apresentar o menor potencial de alta, também tem os menores riscos em sua tese, tornando-a, portanto, a mais resiliente entre as petroleiras.

O que torna PetroRecôncavo a mais segura

Dentre as petroleiras, a tese da PetroRecôncavo que a que apresenta os menores riscos.

Segundo o Inter, o principal ponto de atenção para a companhia é o de execução do projeto, visto que, mesmo o relatório de certificação de reserva sendo realizado por um agente independente, nada garante que a empresa conseguirá atingir os determinados patamares, ou que as linhas de custo implícitas são atingíveis.

Ademais, o banco aponta que o preço da 💥️commodity também é outro fator, uma vez que estas empresas têm a operação mais atrelada às oscilações dos preços do 💥️petróleo nos mercados internacionais.

“Por fim, a PetroRecôncavo é, dentre as três empresas que estamos iniciando cobertura, a companhia com maior exposição ao gás, sendo que este tem margens menores que o petróleo.”, diz o Inter.

Apesar disso, o Inter avalia a companhia com base na curva 2P do modelo de certificação de reserva, sendo essa descontada a 90%, para refletir melhor os riscos e aumentar a margem de segurança.

O Inter destaca ainda que a PetroRecôncavo é a mais estabelecida, com grande conhecimento em campos onshore (no país de origem da empresa), adquiridos ao longo de mais de 20 anos e, embora menos rentável, é a mais resiliente.

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