Melhor que McDonald’s? Santander tem nova ação preferida dentre as redes de fast food
A Zamp oferece um momentum de ganhos favorável no curto prazo, avalia Santander (Imagem: Unsplash/Jacky Watt)
O 💥️Santander elegeu 💥️Zamp (💥️ZAMP3), antigo 💥️BK Brasil, como sua nova ação top pick no setor de restaurantes fast food, superando a preferência anterior pela 💥️Arcos Dorados, master franqueadora do 💥️McDonald’s.
O papel ganhou um novo preço-alvo de R$ 13 ao fim de 2023, ante R$ 10 para 2022, enquanto a recomendação de “outperform” (desempenho esperado acima da média do mercado, equivalente a “compra”) foi reforçada.
Na avaliação de analistas do banco, a Zamp oferece um momentum de ganhos favorável no curto prazo, com uma alavancagem confortável que suporta a aceleração de crescimento.
No caso da Arcos, apesar de seguir acreditando na entrega de resultados sólidos, o Santander acredita que royalties maiores (altamente esperados) podem impedir uma expansão de margem significativa no curto prazo.
Para completar, enquanto a Zamp está com ✅valuation atrativo, negociada a mais ou menos 5,3 vezes EV/Ebitda (valor da empresa sobre Ebitda) para 2023, desconto de aproximadamente 29% para a média de cinco anos, a ação da Arcos está sem gatilhos claros.
“Trocamos nossa preferência para Zamp, uma vez que vemos a companhia bem posicionada para acelerar a abertura de restaurantes (principalmente 💥️Popeyes) e fortalecer seu portfólio enquanto entrega um CAGR (taxa de crescimento anual composta) Ebitda estimado para 2023-25 de cerca de 12%”, avaliam Rodrigo Almeida e Laura Hirata, em relatório publicado na última sexta-feira (4).
Revisão de estimativas
Além do momentum positivo de resultados, o Santander espera que a Zamp continue se beneficiando de bases de comparação fáceis.
Com isso, as estimativas para o Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) esperados para 2022 e 2023 foram elevadas em 18% e 6%, respectivamente.
“Embora a gente acredite que a Zamp provavelmente enfrentará pressões de custos no terceiro trimestre, esperamos que os resultados a partir do quarto trimestre de 2022 sigam mostrando melhora na margem”, afirmam os analistas.
A melhora deve vir principalmente com:
O Santander espera que a margem Ebitda da Zamp cresça em aproximadamente 40 pontos-base e 109 pontos-base em 2023 e 2024 no comparativo anual.
✅💥️Siga o Money Times no Instagram!
✅Conecte-se com o mercado e tenha acesso a conteúdos exclusivos sobre as notícias que enriquecem seu dia! Todo dia um resumo com o que foi importante no Minuto Money Times, entrevistas, lives e muito mais… 💥️Clique aqui e siga agora nosso perfil!
O que você está lendo é [Melhor que McDonald’s? Santander tem nova ação preferida dentre as redes de fast food].Se você quiser saber mais detalhes, leia outros artigos deste site.
Wonderful comments