FI-Infra: É hora de investir em debêntures incentivadas em 2023? Veja recomendações
FI-Infra paga dividendos mensais e não tem cobrança de IR sobre ganhos de capital, mais ainda é menos popular que fundos imobiliários. (Imagem: Flick/Banco do Brasil)
Os 💥️FI-Infra (💥️Fundos Incentivados de Investimento em Infraestrutura) são menos populares que os 💥️fundos imobiliários, mas também pagam 💥️dividendos mês a mês.
A vantagem é que o FI-Infra também conta com isenção de 💥️imposto de renda sobre o ganho de capital, quem vende uma cota com lucro não paga nada à Receita Federal.
O benefício fiscal se deve ao fato desses fundos serem compostos por uma carteira de 💥️debêntures incentivadas, que também não sofrem incidência de imposto sobre os rendimentos (uma forma do governo incentivar projetos de infraestrutura).
E será que as perspectivas são interessantes para os FI-Infra em 2023?
Para quem busca uma opção de investimento diversificada, com liquidez quase que diária e ainda pagando juros acima do 💥️IPCA, os FI-Infra reservam uma dinâmica atrativa aos investidores que buscam renda passiva que supere a inflação.
o país já está em seu terceiro ano com a inflação acima do centro da meta – sendo dois deles ultrapassando o teto.Para o presidente 💥️Luiz Inácio Lula da Silva a solução é simples: aumentar a meta. Dessa forma, a inflação estaria dentro do esperado e o 💥️Banco Central poderia voltar a reduzir a taxa Selic.
Toda essa discussão em torno da inflação interessa o investidor em FI-Infra já que o investimento é um dos mais adequados para buscar retornos que superem, até mesmo, os juros reais dos títulos públicos, caso do 💥️Tesouro IPCA+ (NTN-Bs) negociado no 💥️Tesouro Direto.
Para Guilherme Sousa, economista da 💥️Ativa Investimentos, não é de agora que membros do governo tentam acelerar o processo de fritura do presidente do BC 💥️Roberto Campos Neto, o que tem elevado o grau de volatilidade no mercado brasileiro.
“E para intensificar a situação, surgiu uma notícia de que Campos Neto seria a favor de alterar a meta desse ano de 3,25% para 3,50% para pacificar as relações com o governo e impedir que a meta seja elevada ainda mais”, comenta Sousa.
Recomendações de FI-Infra
O 💥️BTG Pactual recomenda dois FI-Infra listados na 💥️B3, com o objetivo de investir em debêntures de infraestrutura e ativos incentivados.
O FI-Infra (💥️BDIF11) é a primeira indicação do banco. O fundo tem debêntures com um valor de mercado superior ao das cotas negociadas no mercado secundário de 💥️renda fixa, e já considerando os efeitos da marcação a mercado na cota patrimonial.
A outra recomendação de compra vai para o FI-Infra (💥️KDIF11),com uma carteira diversificada e indexada primordialmente a IPCA + juros reais.
A estratégia principal é de carrego dos papéis e ser passivo em duration, a gestão visa a compra de participações majoritárias nos ativos, trazendo mais controle e diligência do portfólio.
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