Carteira Semanal do Will: Avenue Securities

💥️CARTEIRA

Mais uma semana e o que mudou? Quase nada! Investimentos são tipo sementes…você não planta sementes de uma laranjeira por exemplo e vai cavar pra checar toda semana…tem que esperar…ter paciência.

Mas sim fiz mudanças táticas.

1) Os meus 3% do exterior estão alocados no USO – United States Oil Fund. É um ETF que investe 100% em petróleo. É uma forma barata e acessível de se investir em petróleo lá fora.

2) Da semana passada pra cá só comprei um pouco de uma ação que já tinha posição…comento abaixo.

💥️AÇÕES

Comprei mais ações de CSU CardSystem (CARD3)…preço médio agora em R$ 6,78…estava com uma posição menor nela e apenas quis ajustar para ficar mais em linha com as demais posições da carteira.

No mais tivemos alguns resultados que merecem ser comentados:

💥️FERBASA (FESA4) – que tiro foi esse? 

Que resultado porrada! Saca só:

Simples: companhia vendeu mais (volumes cresceram quase 11% ante o 2T18), com um preço maior e beneficiada pela alta do dólar. Com isso conseguiu diluir custos e despesas e ter um melhor resultado de margens. Junto a isso teve um resultado não recorrente de ~50 milhões referente a aquisição de Guirapá (usina eólica)…ainda assim, mesmo excluído esse o crescimento de lucro teria sido de mais de 50%.

Enfim números excelente que repercutiram no papel e a meu ver deveriam seguir repercutindo. Infelizmente, por culpa da CVM a empresa optou por não apresentar seu Boletim Mensal que dava uma boa ideia de preços e volumes de produção…assim fica mais difícil ter a visibilidade do próximo resultado…anyway negociando próxima a book, com ROE de 18% (nas minhas contas) e com P/L de 6x ou 7x (minhas contas) ela não pode ser desprezada.

MAHLE METAL LEVE (LEVE3) – mais leve do que nunca?

Cara que alegria ver os bons números da empresa nesse 3T18 e ver o papel LEVE…voando na bolsa…14% só essa semana..nada mal!

Mesmo com um mercado argentino ruim eles conseguiram crescer receita de exportação em 20% graças ao câmbio. O mercado interno foi muito bem e isso se refletiu em 17% de crescimento de receitas. Nas peças de reposição (aftermarket) números também bons. A paralisação dos caminhoneiros ainda teve seus impactos com margens caindo… margem Ebitda caiu 1,3 p.p. mas a geração de caixa em si foi maior em cerca de 13% . E nos 9M18 a despeito de tudo que se pode imaginar com Argentina indo mal, Brasil travando, greve dos caminhoneiros e etc, o lucro cresce 15%!

Papel andou bem, mas penso que estaria melhor precificada nos R$ 28 .. então teria mais 14% pela frente. #oremos!

BANRISUL (BRSR6) – melhor porque é meu!

Banrisul reportou um bom resultado…algo que me alegra pois está na Carteira #Notbad…e se está lá, está na minha carteira também!

Muita gente acha difícil a análise de bancos….pode ser…fazer uma boa análise da carteira de crédito não é simples…mas para quem quer ganhar dinheiro investindo em ações, penso que a análise chega a ser simples! Banco tem que ter uma boa margem financeira, ou seja, a diferença de juros que cobram nos empréstimos e as taxas que oferecem aos seus correntistas. Marquei em vermelho na tabela abaixo…evolução da margem de 9% em 9 meses e quase 7% na comparação trimestral. Além disso, a PDD (provisão para devedores duvidosos) reduz lucro, portanto quanto menor melhor…é o que marquei em amarelo. Em azul as despesas, afinal queremos ser sócios de empresas eficientes que controlam os gastos…veja que estes cresceram até menos que a inflação, o que vejo como excelente! E por fim o lucro…lucro é lucro! Quanto maior melhor! Ahhh foca no recorrente que exclui eventos que são one-off.

Cabe olhar a evolução da inadimplência (em vermelho) que mostra queda, algo que é muito bom! E pra acabar o ROE! Retorno sobre o patrimônio líquido (em azul). Banrisul vem aumentando o retorno sobre os seus investimentos. Uma empresa que tem lucro de 15% sobre o capital investido vale quanto? A meu ver mais do que o valor de book (valor patrimonial por ação)….

Quando montei minha posição em BRSR6 já comentava isso! Hoje com quase 40% de ganho o papel já vale mais que book e a mão coça pra zerar…mas a dinâmica de resultados foi muito boa e não acho o papel caro…então segue sendo melhor porque é meu! kkkk

E abaixo a pizza… 2 Lembretes: (i) Só pra lembrar que os ativos em vermelho foram os que entraram esse mês; (ii) as movimentações de participações se devem essencialmente a movimentação dos papéis.

💥️#NOTBAD

Banrisul (BRSR6) se recuperou essa semana com um bom resultado como comento acima. Mas o destaque foi a Mahle Metal Leve (LEVE3) a qual o resultado fez muito preço!

Sempre digo que o mês só termina quando acaba, mas até aqui #NOTBAD! Melhor de tudo é que eu compro esses ativos, não é só papo furado de quem quer se promover! Digo isso, mais porque estou feliz de estar ganhando dinheiro mesmo..rs

💥️“put your money where your mouth is!!”

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