Vale mais a pena investir em small caps ou large caps?
A capitalização média das empresas listadas no S&P 500 é de US$ 22 bilhões, enquanto as empresas listadas no Russell 2000 possuem capitalização média de US$ 800 milhões
💥️Por Clement Thibault/ysoke.com
O investimento em ações, quando feito da maneira correta, pode oferecer retornos incomparáveis. Mas, a menos que o investidor já tenha uma ação específica em mente, é preciso fazer outra pergunta antes de tomar qualquer decisão: é melhor investir nas chamadas large caps ou 💥️small caps?
✅Large cap é um termo comumente usado nos EUA para designar empresas com grande capitalização de mercado, isto é, valor de mercado acima de US$ 10 bilhões. ✅Small caps são o oposto: empresas com capitalização de mercado menor, geralmente avaliadas em até US$ 2 bilhões nos EUA.
Esses dois tipos de ações possuem seus próprios índices de referência. As ✅large caps estão listadas no famoso Na última década, espalhou-se a crença geral de que as small caps geralmente superam o desempenho das large caps Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) e Amazon (AMZN), que integram o S&P, já atingiram cada uma o valor de mercado de US$1 trilhão, atraindo bastante atenção dos investidores e da imprensa. Por outro lado, é possível que você já tenha ouvido falar de empresas como The Trade Desk (TTD)💥️, Cree Inc. (CREE) e Coupa Software (COUP), três grandes componentes do Russell 2000. Na última década, espalhou-se a crença geral de que as ✅small caps geralmente superam o desempenho das ✅large caps. Mas será que isso é verdade? Confira o que descobrimos a partir dos dados abaixo, que apresentam os retornos anuais totais (dividendos inclusive) tanto do S&P 500 quanto do Russell 2000. 1979-1983: inflação de dois dígitos, além de recessões em 1980 e 1982. 💥️Já o S&P 500 se saiu melhor quando a economia dos EUA estava forte: 1984-1990: boom dos anos 1980 até a recessão de 1990. Evidentemente, a correlação entre o desempenho desses índices não é absoluta. Em alguns anos, os resultados são contraintuitivos, com base nessa teoria. Mesmo assim, a correlação é forte o bastante para indicar que, quando a economia está se expandindo, fique com as ✅large caps. No entanto, em condições econômicas adversas, escolha as ✅small caps. E já que fizemos todos esses cálculos, vale a pensa responder a esta possível pergunta secundária: se você tivesse US$ 100 para investir no Russell ou no S&P em janeiro de 1979, qual investimento teria dado mais retorno? Em janeiro de 2023, ponto final dos nossos dados, você teria tido um retorno de US$ 6.759 no Russell e de US$ 7.835 no S&P. Mas o fluxo de retornos também depende do momento. O Russell assumiu a liderança desde o início do período examinado até 1989. Em 1989, o S&P tomou a dianteira até 2010. A forte recuperação do Russell 2000 após a bolha tecnológica e a crise do ✅subprime permitiu que o índice assumisse a liderança geral em 2010, mas a perdeu em 2014, quando o S&P voltou com tudo para o topo, onde continua até hoje.
1991-1993: recessão de 1990-1991.
2000-2014: bolha do setor de tecnologia, crise do subprime
1994-1999: expansão econômica de meados dos anos 1990 até a bolha de tecnologia.
2014-2018: expansão econômica após a recuperação da crise de 2008.O que você está lendo é [Vale mais a pena investir em small caps ou large caps?].Se você quiser saber mais detalhes, leia outros artigos deste site.
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